La guerra entre Estados Unidos e Irán, desencadenada por el presidente estadounidense Donald Trump a finales de febrero, ya tiene un ganador: las empresas tecnológicas que invierten en inteligencia artificial (IA).

Poco más de dos meses después del inicio de los conflictos, que incluyeron el cierre del estrecho de Ormuz, por donde transita casi un tercio del petróleo mundial, las principales empresas cotizadas del mundo obtuvieron un valor de mercado de 5,6 billones de dólares estadounidenses, lo que supone un aumento del 4,2%.

Y fue precisamente el sector de las empresas de inteligencia artificial el que sostuvo este crecimiento durante ese período. La explicación es que la mayoría de los inversores buscaban sectores menos expuestos a la guerra.

El importante aumento de las acciones de fabricantes de chips como TSMC, que creció un 150%, e Intel, que registró un aumento del 142%, impulsado por beneficios récord en el primer trimestre, compensó los descensos registrados en otros sectores.

El valor combinado de las empresas de semiconductores con una capitalización de mercado superior a los 10.000 millones de dólares estadounidenses ha aumentado un 26%, lo que equivale a 3.700 millones de dólares estadounidenses, desde el comienzo de la guerra en Oriente Medio.

Casi dos tercios de las grandes empresas hablaron sobre el avance de la inteligencia artificial en sus teleconferencias sobre resultados del primer trimestre, aproximadamente el doble de las que mencionaron el conflicto en Oriente Medio, según datos de la plataforma de inteligencia de mercado AlphaSense.

El auge de la IA impulsó una recuperación bursátil más rápida que durante varias crisis anteriores. Los grupos con acciones que cotizan en bolsa y una capitalización de mercado de al menos 10.000 millones de dólares acumularon ganancias de billones de dólares en las primeras 10 semanas de la crisis.

Según un análisis del Financial Times , el mismo grupo de empresas que cotizan en bolsa perdió 2,5 billones de dólares durante el mismo período que la invasión rusa de Ucrania en 2022. Al comienzo de la pandemia de Covid-19, estas empresas perdieron más de 9 billones de dólares.

También se observa crecimiento en el sector petrolero. Un aumento del 50% en el precio del petróleo ha impulsado gran parte del sector energético, y Saudi Aramco, PetroChina y TotalEnergies se encuentran entre las empresas que han mostrado mayores ganancias de valor durante la guerra.

Cada aumento de 1 dólar en el precio del petróleo supone 1.000 millones de dólares adicionales en flujo de caja libre para Saudi Aramco, que sumó 144.000 millones de dólares a su valor de mercado durante la guerra, a pesar de los ataques con misiles y drones contra sus yacimientos petrolíferos y refinerías y el bloqueo de su principal ruta de exportación.

Las empresas con menor presencia en Oriente Medio, como la noruega Equinor, que experimentó un aumento del 24%, obtuvieron los mejores resultados, seguidas de las empresas con grandes mesas de negociación que supieron aprovechar la volatilidad del mercado. BP y TotalEnergies registraron incrementos del 14% y el 16%, respectivamente.

Las empresas con peor desempeño fueron aquellas cuya producción de petróleo y gas en el Golfo Pérsico se vio interrumpida o alcanzada por misiles. ExxonMobil y Shell enfrentan gastos multimillonarios para reparar los daños causados ​​en Qatar. El valor de Exxon ha caído un 4%, o 28 mil millones de dólares, desde el inicio del conflicto.

Grupos de lujo como LVMH y Hermès sufrieron la caída de la demanda, mientras que los fabricantes de automóviles se vieron afectados por las interrupciones en la logística y la cadena de suministro, así como por el aumento de los precios del aluminio y otras materias primas. La demanda en Oriente Medio cayó drásticamente para grupos como Nissan, Toyota y Stellantis.

“Esto ejerce presión sobre toda la economía, y la gente empieza a pensar que podría perder su empleo. Por lo tanto, ahora no es el momento de comprar un coche”, declaró Håkan Samuelsson, director ejecutivo de Volvo Cars.

Las empresas de bienes de consumo también se vieron afectadas, ya que el cierre de Hormuz incrementó los costos y ejerció presión financiera sobre los clientes. Empresas como Procter & Gamble y Kimberly-Clark advirtieron sobre aumentos de precios como consecuencia del conflicto.

Para las empresas mineras, la guerra representó un doble golpe: altos costos de producción como resultado del aumento de los precios del diésel, combinados con la perspectiva de precios bajos de las materias primas debido a la posible desaceleración de la economía mundial.

Las empresas que más se beneficiaron del máximo histórico alcanzado por los precios del oro el año pasado, como Agnico Eagle y Zijin Mining, fueron las que sufrieron las caídas más pronunciadas desde finales de febrero.

En el sector de la defensa, la mayoría de las empresas estadounidenses y europeas han experimentado una caída en su valor de mercado desde el inicio de la guerra. Los analistas señalaron que este movimiento refleja la incertidumbre de los inversores respecto a la capacidad del sector para producir equipos de forma rápida y a gran escala, dadas las deficiencias existentes en la cadena de suministro.