Com o cenário ficando mais benigno para abertura de capital nos Estados Unidos, e no mundo, o Reddit pode ser responsável por um dos maiores IPOs do ano, com uma oferta que pode levantar até US$ 748 milhões.

No prospecto preliminar da operação, revelado nesta segunda-feira, 11 de março, os investidores ficaram sabendo que a rede social planeja emitir 22 milhões de ações. A faixa indicativa de preço varia de US$ 31 a US$ 34, segundo a agência de notícias Bloomberg, com os papéis sendo listados na Bolsa de Nova York (NYSE), com o ticket RDDT. Não há informações de quando a operação será realizada.

Caso o IPO saia no topo da faixa de preço, o Reddit, espaço em que se formou o fenômeno das memes stock, em 2021, pode registrar um market cap de US$ 5,4 bilhões. Levando em conta stock options e ações restritas, o valuation da rede social atinge quase US$ 6,4 bilhões.

A oferta prevê ainda que quase 8% das ações serão distribuídas a usuários e moderadores que criaram conta na plataforma antes de 1º de janeiro, além de membros do conselho de administração e algumas pessoas próximas a funcionários. Esses papéis não estarão sujeitos a lock up.

Segundo o prospecto, a Reddit pretende utilizar parte dos recursos para capital de giro e financiar despesas, investimentos em tecnologia, ativos ou propriedade intelectual complementares.

O Reddit está seguindo com seu IPO depois de apresentar uma primeira versão dos documentos à Securities and Exchange Commission (SEC), de forma confidencial, em 2021. Naquele ano, os IPOs nos Estados Unidos bateram recorde em termos de volume de recursos levantados – US$ 339 bilhões, segundo levantamento da Bloomberg.

Desde então, a maré no mercado virou. Com os juros altos espantando os investidores e as companhias, o mercado de IPO nos Estados Unidos fechou o ano passado em US$ 26 bilhões.

O Reddit chega ao mercado com uma média de 73,1 milhões de usuários ativos diários únicos, de acordo com dados do quarto trimestre. Fundada em 2005, a empresa fechou 2023 com um prejuízo de US$ 91 milhões e uma receita de US$ 804 milhões, uma melhora frente à perda de US$ 159 milhões e o faturamento de US$ 667 milhões de 2022.

Ao mesmo tempo em que deu entrada ao processo de IPO, o Reddit levantou mais de US$ 1,3 bilhão em aportes, em 2021, sendo avaliada em mais de US$ 10 bilhões.

O maior acionista do Reddit é a Advance Magazine Publishers, empresa que contém em seu portfólio a editora Condé Nast e o campeonato de triathlon Ironman, além de uma participação no capital social da Warner Bros. Discovery. A Condé Nast comprou o Reddit em 2006, mas cinco anos depois a empresa foi separada do grupo controlado pela Advance, que detém 34% da rede social.

Quem também está prestes a embolsar dinheiro com o IPO do Reddit é Sam Altman. O CEO da OpenAI detém 8,7% do capital da rede social. Ele entrou na empresa em 2014, quando era presidente e investidor da Y Combinator, uma das principais aceleradoras do Vale do Silício, que já investiu em Coinbase, Airbnb, Stripe e Rappi.

O IPO da Reddit está sendo coordenado pelo Morgan Stanley, Goldman Sachs, J.P. Morgan Chase e Bank of America (BofA).