Energisa incorporó a Itaú a Denerge en una operación valorada en R$ 1.400 millones. La compañía anunció al mercado este miércoles 22 de abril la firma de un memorando de entendimiento no vinculante con el banco para la suscripción de todas las acciones preferentes de la filial.

La medida otorgará a Itaú una participación minoritaria directa en Denerge y una participación indirecta en activos como Rede Energia, Energisa Mato Grosso do Sul, Energisa Sul-Sudeste y Energisa Mato Grosso.

El acuerdo no es vinculante y está sujeto al cumplimiento de condiciones previas, incluida la aprobación del Consejo Administrativo de Defensa Económica (Cade).

Además, Energisa, Nova Denerge, Denerge e Itaú aún tendrán que negociar y firmar los documentos finales de la transacción, incluido el acuerdo de inversión y el acuerdo de accionistas.

Según la estructura descrita en el memorándum, Itaú suscribirá la totalidad de las acciones preferentes que emita Denerge. En la práctica, Itaú se convertirá en accionista minoritario de una plataforma que concentra participaciones significativas del grupo en el sector energético.

Según la comunicación de Energisa al mercado, la operación debería "fortalecer la capacidad financiera y la estructura de capital" del grupo.

El anuncio se produjo pocos días después de una reorganización corporativa que involucró a la propia Denerge, lo que constituye una señal más de que la filial está adquiriendo mayor protagonismo dentro de la estructura de Energisa.

Ahora, con la posible entrada de Itaú, este brazo también se convierte en la puerta de entrada elegida para una inyección de recursos multimillonaria en una transacción que el mercado interpreta como un refuerzo del balance con un socio financiero, y no como una venta de control.

Denerge es una pieza antigua de la maquinaria corporativa que Energisa ha estado rediseñando en los últimos meses. Originaria de la estructura de la antigua Rede Energia, incorporada al grupo con sede en Minas Gerais en 2014, la empresa ha adquirido recientemente un papel central en la reorganización interna del holding.

En primer lugar, transformándose en una filial de propiedad absoluta de Nova Denerge. Luego, absorbiendo Energisa Participações Minoritárias, concentrando activos y participaciones bajo un mismo paraguas.

Tras ser contactados para obtener comentarios, Itaú y Energisa aún no han respondido con respecto al acuerdo.