Bradesco anunció el miércoles 29 de julio por la noche un aumento de capital privado de hasta R$ 10 mil millones, justificándolo como una forma de seguir apoyando el plan de transformación en curso del banco, en un momento en que el deterioro de la economía está afectando las tasas de morosidad y los resultados de las instituciones financieras.
Según la información divulgada por la institución, la operación se llevará a cabo mediante una suscripción privada de acciones, con una inversión de hasta R$ 8 mil millones garantizada por un firme compromiso del grupo controlador, que según se informa solicitó el aumento de capital.
La operación también incluye el pago anticipado de un total de R$ 6.500 millones en intereses sobre el capital (JCP) ya declarados, lo que permite a los accionistas utilizar estos recursos para ejercer sus derechos de suscripción preferente.
El banco emitirá hasta 302.876.396 nuevas acciones ordinarias y hasta 301.976.357 nuevas acciones preferentes, a un precio de emisión de R$ 15,43 para las acciones ordinarias y R$ 17,64 para las acciones preferentes. El precio se fijó con un descuento del 6% respecto al precio de cierre del 28 de julio, "con el objetivo de incentivar la participación de los accionistas en la ampliación de capital", según la información pertinente.
El plazo para ejercer el derecho de suscripción preferente será del 6 de agosto al 4 de septiembre, en la proporción del 5,72% sobre las acciones del mismo tipo que el accionista posea el 4 de agosto.
La proyección indica que el capital social de Bradesco aumentará de R$ 93.800 millones a R$ 103.800 millones y que el ratio CET1 —que mide el capital de mayor calidad de un banco en relación con sus activos ponderados por riesgo— aumentará en aproximadamente 0,90 puntos porcentuales, alcanzando el 13,6%, considerando el nivel pro forma del 12,7% registrado en el primer trimestre.
Según Bradesco, la operación le permitirá mantener inversiones estratégicas, "a través de la ampliación de inversiones relevantes en tecnología, eficiencia comercial, expansión empresarial, así como el compromiso institucional con la financiación sostenible".
"Los accionistas mayoritarios tienen un interés legítimo en seguir invirtiendo en el banco, donde destacan y reiteran su gran confianza en el plan de transformación en curso, que se está ejecutando de forma rápida y exitosa, generando impactos cada vez más positivos en la eficiencia operativa y la competitividad de Bradesco en el mercado", reza un extracto del informe pertinente.
A finales de 2023 , el banco emprendió un proceso de transformación de sus operaciones, con inversiones para acelerar su agenda tecnológica y medidas para recuperar la rentabilidad sin asumir riesgos excesivos. La previsión inicial es que toda la iniciativa dure unos cinco años, avanzando paso a paso , como ha destacado Marcelo Noronha , consejero delegado del banco, en los últimos trimestres.
Estas inversiones, realizadas en los últimos trimestres y destinadas a deshacerse de la imagen de un banco engorroso, dependiente de sucursales y presionado por la rentabilidad, se encuentran ahora en una economía gravemente afectada por los altos tipos de interés.
Santander Brasil , el primero en dar inicio a la temporada de resultados del segundo trimestre, publicó resultados por debajo de las expectativas , lastrado precisamente por las condiciones macroeconómicas.
Bradesco, que tenía previsto publicar sus resultados del segundo trimestre el 5 de agosto, adoptó un tono más conservador a principios de año, aunque la expectativa para 2026 sigue siendo de crecimiento en los ingresos netos por intereses.
Según los analistas de Banco Safra , el aumento de capital tiene como objetivo mantener el ritmo de crecimiento actual, al tiempo que mejora la rentabilidad del banco y fortalece su posición de capital de cara a un ciclo más desafiante.
"En nuestra opinión, el objetivo real es mejorar la posición de capital para afrontar los próximos meses y aumentar la base de capital para mantener el beneficio fiscal de los intereses sobre el capital propio (IoC) a un nivel sustancial, contribuyendo a la rentabilidad sobre el capital (ROE)", reza un extracto de un comentario enviado a los clientes.
Sin embargo, el equipo de investigación del banco añade que, teniendo en cuenta el escenario macroeconómico actual, es probable que la operación apunte a una "recuperación más lenta de la rentabilidad sobre el capital (ROE) en el sector bancario, en comparación con las perspectivas de principios de año".
Las acciones ordinarias de Bradesco cerraron la sesión de ayer con una caída del 2,25%, a R$ 16,04, mientras que las acciones preferentes bajaron un 2,24%, hasta R$ 18,35. En lo que va del año, las acciones han acumulado ganancias del 2,56% y del 0,71%, respectivamente. La capitalización bursátil del banco es de R$ 182.100 millones.
