Jamie Dimon tiene predilección por las adquisiciones. En un evento para analistas bursátiles en Nueva York , el director ejecutivo de JP Morgan sorprendió a todos al afirmar que el banco más valioso del mundo está vigilando de cerca a sus competidores.

“Creo que puede haber oportunidades, y por eso estamos atentos”, dijo Dimon en la Conferencia de Decisiones Estratégicas de Bernstein el miércoles 27 de mayo, según un informe del Financial Times . “En los próximos dos años, podría haber una oportunidad para invertir 10.000 o 20.000 millones de dólares en la compra de algo”.

Con una capitalización de mercado de 799.500 millones de dólares, JP Morgan es conocido por su enfoque conservador en las grandes adquisiciones. En los últimos años, el banco ha priorizado operaciones más pequeñas que se integran fácilmente en su estructura.

La excepción fue la compra de First Republic en 2023. Pero la adquisición de la institución financiera con sede en California, que colapsó durante la crisis bancaria regional, fue mediada por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC); el pago de 10.600 millones de dólares se realizó directamente a la agencia.

Otra crisis abrió oportunidades similares para JP Morgan. En 2008, durante la crisis de las hipotecas subprime, Dimon cerró importantes acuerdos con la adquisición de Bear Stearns y Washington Mutual en medio del colapso de los principales bancos.

Pero el director ejecutivo del banco más grande del mundo fue cuidadoso con sus palabras para moderar las expectativas. Presentó las fusiones y adquisiciones casi como un último recurso, advirtiendo que los ejecutivos que recurren a ellas a menudo están compensando un crecimiento orgánico débil.

"Asistes a muchas reuniones de directivos y lo primero que hacen cuando no les va bien con el crecimiento orgánico es empezar a hablar de fusiones y adquisiciones", dijo.

Dimon también estableció condiciones claras para cualquier adquisición. La empresa objetivo debía integrarse en la estructura existente del banco, alinearse con su cultura y fortalecer sus líneas de negocio principales, y no constituir una entidad independiente.

Sin embargo, existe una limitación en la legislación estadounidense que frena el interés del banco dirigido por Dimon. Dado que controla más del 10% de los depósitos del país, JPMorgan no puede adquirir otro banco con características similares.

Esto automáticamente desvía la atención hacia otras empresas fintech, gestores de activos, plataformas de tecnología financiera o empresas de gestión patrimonial.

¿Por qué cambió?

El contexto regulatorio es fundamental para comprender la situación actual de JP Morgan. En marzo de este año, la administración Trump anunció una "revisión" del marco de capital en Estados Unidos, modificando sustancialmente la propuesta original de la fase final de Basilea III para 2023, que habría elevado los requisitos de capital para los grandes bancos en casi un 20 %.

La desregulación, impulsada por la agenda del presidente estadounidense, representa el entorno más desregulado para Wall Street desde la crisis financiera de 2008.

Para la mayoría de los grandes bancos, el efecto es una menor cantidad de capital inmovilizado y una mayor libertad para invertir, recomprar acciones o realizar adquisiciones.

En el caso de JP Morgan, existen entre 40.000 y 50.000 millones de dólares de capital excedente, por encima de lo exigido por los reguladores; se estima que los principales bancos estadounidenses tienen un total de 157.000 millones de dólares.

Los bancos estadounidenses más grandes invirtieron la cifra récord de 33.000 millones de dólares en la recompra de acciones a principios de 2026, lo que indica que el capital excedente se está devolviendo a los accionistas. Por lo tanto, las adquisiciones y el crecimiento inorgánico parecen ser el siguiente paso.

Y Dimon se muestra optimista. Se espera que los ingresos de banca de inversión de JP Morgan crezcan alrededor de un 10 % en el segundo trimestre en comparación con el año anterior, mientras que se prevé que los ingresos por operaciones bursátiles aumenten al menos un 11 %.

"Hay mucha expectación, amigos. Las fusiones y adquisiciones están viviendo su mejor año en muchos años. Los mercados de capitales van a experimentar un auge este año", declaró el director ejecutivo.