Tras recibir ofertas inferiores a las esperadas de inversores interesados en convertirse en accionistas de referencia de Copasa , el gobierno de Minas Gerais decidió revelar sus deseos en el proceso de privatización de la empresa de saneamiento, divulgando la cantidad mínima que desea recibir.

La empresa publicó una nueva versión del prospecto de la operación la mañana del jueves 28 de mayo, revelando que el valor mínimo establecido por el estado de Minas Gerais es de R$ 47,23 por acción.

El valor se sitúa por debajo de los R$ 50,75 con los que cerraron las acciones de Copasa la sesión bursátil del día anterior, el miércoles 27. En lo que va del año, las acciones han acumulado un incremento del 16,7%, lo que sitúa el valor de mercado de la compañía en R$ 19.300 millones.

El precio final de la oferta, sin embargo, se determinará durante el proceso de colocación de acciones . El cronograma de la operación estipula que los interesados en convertirse en accionistas de referencia deben manifestar su interés antes del 3 de junio.

El precio de las acciones se fijará el 11 de junio, y la negociación en la bolsa de valores B3 comenzará el 15. Si el precio cae por debajo del mínimo establecido, la oferta se cancelará.

El valor mínimo esperado por el gobierno de Minas Gerais se reveló después de que las propuestas presentadas por los interesados en convertirse en accionistas de referencia quedaran por debajo de lo que deseaba el gobierno estatal .

La discrepancia entre el valor esperado y la cantidad ofrecida por el mercado provocó la suspensión de la etapa de elección del accionista de referencia, considerada fundamental para la estructuración de la operación, según fuentes consultadas por NeoFeed .

Entre los interesados figuraban Equatorial Energia y un grupo formado por Aegea Saneamento y sus accionistas, ambos con trayectoria en el sector del saneamiento. Sin embargo, ninguno de ellos accedió a pagar el monto mínimo fijado por el Estado.

El proceso prevé la venta de 171.113.881 acciones de Copasa en la oferta base, con la posibilidad de un lote adicional de 19.035.730 acciones, inferior al anunciado inicialmente, debido a medidas cautelares judiciales.

Teniendo en cuenta el precio de la acción de R$ 52,77 el 19 de mayo, un punto de referencia en el prospecto preliminar, la oferta podría generar un importe neto de R$ 10.000 millones si se venden todas las acciones.

El inversor de referencia seleccionado tendrá una participación del 30% en el capital de Copasa, sujeta a un acuerdo de bloqueo que le impedirá vender las acciones durante cuatro años. Transcurrido este periodo, deberá mantener el 50% de las acciones hasta 2033 o hasta que se alcancen los objetivos de universalización.

El gobierno de Minas Gerais dejará de tener participación en Copasa si se venden todas las acciones. En ese caso, las acciones en circulación representarían el 54,3% del capital social.

La operación está siendo coordinada por BTG Pactual , Itaú BBA , Bank of America (BofA), Citi y UBS BB .