Se prevé que la privatización de Copasa avance después de que la empresa anunciara que Equatorial Energia ha sido designada como su accionista de referencia, tras haberse comprometido a inyectar hasta 7.900 millones de reales.
En un hecho relevante revelado, la empresa estatal de saneamiento de Minas Gerais informó que Equatorial presentó una propuesta para pagar R$ 49,03 por acción, por encima del mínimo establecido por el gobierno estatal, de R$ 47,23.
El monto corresponde a R$ 5.600 millones por el 30% que el inversionista de referencia necesita adquirir en la oferta base. Considerando que Equatorial ha manifestado su deseo de participar en cualquier asignación adicional, equivalente al 12,6% del capital social de Copasa, la inversión podría alcanzar los R$ 7.900 millones.
Equatorial, que forma parte del grupo de accionistas de referencia de Sabesp , fue el único competidor en esta fase, después de que Aegea Saneamento y sus accionistas optaran por no presentar una nueva propuesta.
En un comunicado, Itaúsa , uno de los participantes en el bloque, informó que la decisión está alineada "con la disciplina en la asignación de capital y con la creación continua de valor sostenible para los accionistas, las empresas participadas y la sociedad".
La privatización de Copasa se estancó después de que el gobierno de Minas Gerais recibiera propuestas inferiores a las esperadas por parte de los interesados en convertirse en los principales inversores de la empresa.
La discrepancia entre el valor esperado por el Estado y la cantidad ofrecida por el mercado provocó la suspensión de la fase de selección del accionista de referencia, considerada fundamental para la estructuración de la operación.
Esta situación llevó al gobierno del estado de Minas Gerais a "ser transparente" y revelar públicamente cuánto esperaba recibir, indicando que la oferta se cancelaría si el monto caía por debajo de R$ 47,23.
El precio final de la oferta se determinará durante el proceso de colocación de acciones . Según el cronograma previsto, el precio de las acciones se fijará el 11 de junio y la negociación en la Bolsa B3 comenzará el 15.
Equatorial destacó en un comunicado que su entrada como accionista de referencia en Copasa dependerá del resultado del proceso de colocación de acciones , "por lo tanto, no hay certeza respecto a la finalización de la inversión".
Si Equatorial se confirma como accionista de referencia de Copasa, deberá cumplir con un acuerdo de bloqueo que le impedirá vender sus acciones durante cuatro años. Transcurrido este periodo, la empresa deberá mantener el 50% de las acciones hasta 2033 o hasta que cumpla sus objetivos de servicio universal.
El gobierno de Minas Gerais dejará de tener participación en Copasa si se venden todas las acciones. En ese caso, las acciones en circulación representarían el 54,3% del capital social.
La operación está siendo coordinada por BTG Pactual , Itaú BBA , Bank of America (BofA), Citi y UBS BB .
Las acciones de Equatorial cerraron la sesión bursátil de ayer con una subida del 1,89%, a R$ 39,81. En lo que va de año, las acciones se han revalorizado un 3,94%, elevando el valor de mercado de la compañía a R$ 50.000 millones.
Los activos de Copasa aumentaron un 13,34%, hasta alcanzar los R$ 60. En lo que va del año, han acumulado una ganancia del 38%, lo que sitúa el valor de mercado de la compañía en R$ 22.800 millones.
