创新、致富或获得声望——每个人都渴望更进一步，总是渴望更进一步。

从巴伦·毛阿的开拓精神到丹尼尔·沃卡罗的十亿美元骗局，再到纳吉·纳哈斯、 伯尼·麦道夫、艾克·巴蒂斯塔、 伊丽莎白·霍姆斯和萨姆·班克曼-弗里德：他们的轨迹揭示了大胆和过度自信如何成为伟大成就的驱动力，但也可能导致惨痛的失败，在某些情况下，甚至会导致金融丑闻和欺诈。

这是经济学家罗伯托·特谢拉·达·科斯塔和记者法比奥·帕希姆二世所著《冒险家和盗贼——那些撼动或几乎摧毁市场的人的故事》中的十五个角色中的一部分。

这本书既有巴西资本市场架构构建者——科斯塔是巴西证券交易委员会（CVM ）首任主席——的权威性，又有专注于该领域报道的记者的经验。此外，本书还收录了巴西中央银行前行长阿米尼奥·弗拉加的序言和伊塔乌萨集团首席执行官阿尔弗雷多·维尔吉利奥·塞图巴尔的引言。

《冒险家与窃贼》是《金融危机：巴西与世界（1929-2023）》一书的衍生作品，该书由作者于 2023 年出版。“这本书受到了热烈欢迎，并收到了积极的评论，这鼓励我们去探寻这些危机的根源以及与这些危机直接相关的商人的概况，”科斯塔和帕希姆写道。

在研究重大冲突的历史时，作者们意识到，尽管在时间、活动领域和国籍方面存在差异，但许多冲突人物都具有共同的行为模式：过度自信、难以认识到界限，以及认为暂时的问题可以克服。

一方面是冒险家：他们是敢于承担巨大风险的企业家，坚信自己的事业会成功。另一方面是骗子：他们为了保住生意或仅仅为了以不正当手段发财致富，不惜撒谎，给市场造成巨大损失。

“冒险家和骗子的区别在于，后者不会冒着损失自己资源的风险，他们只是试图通过欺骗毫无戒心的投资者来致富，因为他们能够诱骗那些具有合理判断力的人——不幸的是，这种情况仍在发生，而且比人们想象的要频繁得多，”科斯塔和帕希姆二世解释道。丹尼尔·沃卡罗和大师银行丑闻证明了作者论点的持续相关性。

正如弗拉加在序言中所述，金融危机是市场经济的一部分。公司和投资者在持续存在风险和不确定性的环境中做出决策，在乐观和悲观情绪之间交替。他继续说道，当现实最终袭来时，就会出现崩溃、破产和重大损失。

面对亏损，一些企业试图掩盖其真实经营状况，以维护自身声誉，并维持投资者和债权人的信任。在此过程中，原本前景光明企业却沦为丑闻缠身的深渊，其影响不仅限于公司本身，还会威胁周边市场，甚至波及整个社会。

作者以艾克·巴蒂斯塔的案例为例，表明尽管他们引用的人物有一些共同特征，但不可能建立一个能够识别他们的单一画像。

EBX集团的创始人曾是世界上最富有的人之一，但最终却因操纵市场、内幕交易和行贿等罪行被判有罪。

科斯塔和帕希姆写道：“埃克既可以被视为一位富有远见的梦想家，为巴西构想了宏伟的计划；也可以被视为一位几乎失去一切的人，因为他向股东承诺了自己没有的东西，最终锒铛入狱；甚至可以被视为一位能够付出难以想象的努力，从巴西商业史上最大的灾难之一中走出来的人。”

利用声望进行欺诈。

在科斯塔和帕希姆二世的案例中，有些人将声望转化为诈骗工具。例如，伯纳德·麦道夫的传销骗局之所以能够得逞，正是因为其创始人是华尔街最具影响力的人物之一。

他曾创立一家开创性的经纪公司，助力纳斯达克的诞生。在建立起令人尊敬的职业生涯后，他利用这份信誉掩盖损失，并维持了有史以来规模最大的庞氏骗局。这场骗局在2008年金融危机中曝光，造成约650亿美元的损失，并在127个国家造成近41000人受害。

这本书共202页，售价89.90雷亚尔（图片：Portfolio-Penguin出版社）

另一位试图利用自己金融天才的名声牟利的人是萨姆·班克曼-弗里德，他是 2019 年FTX的创始人。FTX 曾是世界上最大的加密货币交易所之一，但在三年后倒闭。这位美国人将客户存款当作“个人小金库”，正如美国司法部所定义的那样。

然而，书中并非所有的故事都涉及隐瞒损失或复杂的欺诈计划。

1989年的纳吉·纳哈斯丑闻成为巴西股市的标志性事件。该丑闻利用复杂的银行融资网络来支持杠杆头寸，引发了股市崩盘，导致交易大厅暂时关闭，加速了里约热内卢证券交易所的衰落，并促使金融体系的结算和担保规则发生改变。

在科斯塔和帕希姆二世提出的危机中，有些危机源于犯罪。其中最臭名昭著的案例是葡萄牙人阿图尔·维吉利奥·阿尔维斯·雷斯的案件。1925年，他伪造了20万张500埃斯库多的钞票——这笔金额相当于当时葡萄牙国内生产总值的2.6%。他用这笔钱成立了安哥拉和都市区银行（Banco Angola e Metrópole），并以此购买葡萄牙银行的股份，试图使他的欺诈行为看起来合法。

几个月后，阿尔维斯·雷斯被捕，丑闻动摇了人们对葡萄牙金融体系的信心，加剧了政治不稳定，最终导致了萨拉查的独裁统治。

科斯塔和帕希姆二世的名单上出现了毛阿男爵的名字，这有助于说明并非所有的垮台都源于不诚实。伊里内乌·埃万赫利斯塔·德·索萨是19世纪巴西现代化进程中的伟大象征之一，他在铁路、银行、航运和工业领域都有投资。

然而，他的垮台是由于过度的野心、对自己能力的过分自信以及对经济、政治和金融风险评估不足等多种因素共同造成的。

从另一个角度来看，杰西·利弗莫尔的故事也体现了同样的逻辑。他以精准解读市场走势和逆势豪赌而闻名。 1929年，他押注纽约股市崩盘，从中获利1亿美元。然而，由于风险管理不善、杠杆过高以及情绪不稳定，他四次破产。最后一次破产后，他选择了自杀。

通过将这些性格迥异的人物聚集在一起， 《冒险家与盗贼》揭示了重大金融丑闻的根源远在市场或公司崩盘之前就已经埋下。它们源于那些自认为可以超越自身极限的人的决策，以及当现实袭来时他们的所作所为。