A projeção do Inter de bater o consenso dos analistas sobre o resultado de 2024 se confirmou. O banco digital controlado pela família Menin reportou R$ 973 milhões de lucro líquido no ano passado, ante uma expectativa de R$ 950 milhões de 14 especialistas.
O resultado recorde é três vezes maior que os R$ 352 milhões apresentados na última linha do balanço de 2023. “O lucro de 2024 é também maior que o acumulado em toda a história da companhia”, diz Santiago Stel, CFO do Inter, ao NeoFeed.
O executivo reforça a continuidade do processo de expansão da margem financeira (NIM), um indicador que mostra a eficiência e a rentabilidade de um banco. O Inter alcançou 9,7% no quarto trimestre, ante 9% no mesmo período de 2023. Sobre o terceiro trimestre, o avanço foi de 0,1 ponto percentual.
O retorno sobre o patrimônio (ROE) manteve o ritmo de crescimento do último ano e cresceu 3,2 pontos percentuais, para 11,7%. Em 2023, o ROE do Inter já tinha avançado 2,9 pontos percentuais sobre o ano anterior.
O índice de inadimplência acima de 90 dias, que chegou a ser um ponto de preocupação para os analistas em 2023, vem caindo trimestre a trimestre. No fim do ano, o indicador recuou 0,3 ponto percentual, para 4,2%.
“Essa é uma melhora notável. Mas temos inadimplência, eficiência e margem financeira conjuntamente melhorando”, diz Stel.
“Nos últimos dois anos, o Inter vem crescendo esses indicadores de 10 basis points (bps) a 20 bps por trimestre. Isso é resultado do mix mais rentável”, complementa.
O Inter entende que os números fortes do balanço - inclusive com excesso de liquidez - vão ajudar o banco a enfrentar a volatilidade projetada para 2025 e ter resiliência na inadimplência.
Os analistas de mercado corroboram desse otimismo e a ação do Inter está entre as preferidas entre as fintechs. A Genial Investimentos, por exemplo, projeta uma expansão de crédito de cerca de 30% para 2025, o que vai fazer o lucro chegar a R$ 1,45 bilhão.
O Itaú BBA vai na mesma linha. “O Inter termina o ano com uma perspectiva sólida, fomentando confiança nos mercados de que as estimativas para o ano fiscal de 2025 de, pelo menos, R$ 1,4 bilhões (48% ao ano) são alcançáveis”, escreveram os analistas Pedro Leduc, Mateus Raffaelli e William Barranjard, antes da divulgação do balanço.
Para o Goldman Sachs, há expectativa também para a melhora da rentabilidade do Inter. O ROE esperado é de 16,1% para 2025. “Nosso jogo é mais a longo prazo do que passar um ano. Começamos 2025 com força”, afirma Stel.
Com ações cotadas na Nasdaq, onde foi listada em junho de 2022, o papel do Inter é negociado a US$ 5,28 e acumula valorização de 2,3% em 12 meses. O valor de mercado do banco é de US$ 2,3 bilhões.
